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Analyse mi-séance 15 Novembre
15/11/2011 12:10
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Avec des baisses de plus de 4%, les financières entrainent le CAC sur son point bas des 3050....
sur fond hausse des taux espagnols, italiens, ainsi que l'écartement du spread France/Allemagne sur un plus haut de 173pb....
Le CAC teste donc un support 3040/3050 pour la Xème fois depuis le 1er novembre...alors simple excès ponctuel à la baisse ou début de baisse plus marquée avec sortie sous MM50jrs, confirmé par un passage sous les 3000 pts?
La sortie du range défini ce matin me semble proche et est comme évoqué, conditionnée à l évolution autour des 3089 :
sous 3089 ==> viser sortie par le bas AVEC confirmation sous 3050
Audelà des 3089 ==> viser sortie par le haut AVEC confirmation > 3124
Je pense que cette situation de stress est ou bien la dernière avant un rebond puissant ou bien au contraire les prémisces à une baisse plus marquée...Donc actuellement entre 3040/3050, je pense que les marchés jouent à quitte ou double: ou bien on résiste à cet ultime test et dans ce cas on rebondit sur 3200 / 3250 voire 3400, ou bien on enfonce et direction les abîmes 2900 voire 2700 pts (je n ai pas encor établi les targets, sauf 2967 en target immédiate)
maintenir une stratégie de vente sur rebond tant que 3089 n est pas repassé, et viser une ouverture hourly SOUS les 3040 qui serait un 1er signal de faiblesse ==> viser dès lors 2967
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Plan de trading Mardi 15 Novembre 2011
15/11/2011 08:57
Si on devait appliquer à la lettre l'un des principes de trading connu, qui est """trader, c'est suivre la tendance""" , on aurait tout faux.....Car depuis le 1 er Novembre, soit 10 séances, ....il n y a pas de tendance du tout..
Aucun directionnel fort ne caractérise ce début Novembre, aucun programme de vente ou d achat réel, des volumes anémiques, des effets portes de saloon"en veux tu en voilà", des séances toutes calquées sur la même configuration: poursuite d un trend initié la veille durant à peine 1h puis on change l'orientation
Trader ,ce n'est pas suivre une tendance, c'est suivre un état de marché........cet état peut être soit directionnel, soit (comme actuellement) endormi, congestionnaire,....Mais trader c'est aussi anticiper un changement d'état....
Et là très clairement, plus cet état de congestion dure , plus la sortie sera non seulement violente , mais aussi durable dans le temps....question: dans quel sens ?
je vous invité à revoir mon analyse de dimanche midi....
Petit rappel : 2 bornes : mm20 jrs vers 3165 et par excès 3170-3180 et MM50jrs avec par excès 3050-40 en point bas...soit moins de 140 pts de range de variation
Autre point : la probabilité de test lié à la volatilité et à cette notion de différentiel de cloture à 20 séances ...Acutellement au plus bas depuis la fin Aout : 9.9%....Si on reprend les clotures extrêmes 31oct/1er Nov ==>3243/3068....et qu on suppose une préservation de ces 10% au moins , on aurait AVANT le 25 Nov une cloture à 2943 au plus , ou une cloture à 3368 AVANT le 28 Nov au moins (considération empirique, mais dans le passé, cet indicateur m a bien aidé pour cerner la volatilité)
Alors 10 séances de range de congestion , il va falloir penser à anticiper une sortie ....Comme on n est pas devin...il faut se référer à un point pivot, une sorte de frontière pour cette semaine à partir de laquelle on passe soit bullish , soit bearish:
Très clairement, 3089 évoqué hier
ce qui me conduit au plan de trading suivant pour ce mardi :
1) Achat sur repli TANT QUE CAC> 3089 est préservé SUR SIGNAL
2) Vente sur rebond TANT QUE CAC< 3089
Mais comme le marché a tendance à nous faire des contrepieds magistraux et que la volatilité est reste élevée, il convient , de faire du scalp rapide entre les bornes suivantes :
à l achat : 3089 / 3124
en short : 3089 / 3050
Entre ces 2 ranges, et selon la position du CAC par rapport à 3089==> je rechercher des écarts rapides, sans jouer de directionnel fort : SEUL un passage au delà/en decà de 3124/3050, peremettrait d envisager un directionnel plus fort et d'anticiper une sortie par 3180 ou 3000
précautions, à prendre: voir la réaction du marché sur la 1èr demi heure: recherche de nouveaux plus bas ou ou contraire retracement à la hausse des 3124....
Donc garder à l esprit : commencer à anticiper une sortie de ce range de 10 jours selon un point important 3089, tout en sachant que des contrepieds peuvent avoir lieu et qu un directionnel pourrait avoir lieu sur sortie des 3124 à la hausse ou 3050 à la baisse
Targets hausse : 3124 / 3152 /MM20jrs +20pts = 3170/3180 // 3200 // 3228
Targets baisse : 3089 / 3072 / 3050 / 3008
bons trades à tous
réactualisation ce midi
(partie en bleu sur la plateforme du site dès le lundi 21 Nov)
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Présentation du site
14/11/2011 17:30
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Analyse mi séance 14 Novembre
14/11/2011 12:14
Much ado about Nothin' , (beaucoup de bruit pour rien), tel pourrait être le crédo ce matin sur l'évolution du CAC40 et ce point de focalisation de l 'adjudication italienne à 5 ans, pour 3 milliards, certes réussie mais avec des taux à 6.29% contre 5.32% 1 mois plus tôt....
On navigue à vue...on se cherche des points de focalisation, pour ne pas dire de spéculation, on corrige la hausse de 160 pts entre les extrême à 3 jrs
on avance , on retrace...
on calque les séances passées avec toujours ce même scénario désormais classique : poursuite du trend initiée la veille durant les 30 1ères minutes, puis on inverse la tendance
Effet "portes de saloon", on ne tient pas le trend, on avance, on recule, on révise ses positions....on se cherche des intérêts acheteurs, mais on retrace car absence de volumes, les gérants n'ont pas de conviction, pas de programme d'achat relai, etc....
Hésitation totale entre 3040 et 3250 , range large, qui devrait perdurer .....
je révise mon point d'invalidation intraday sur ma stratégie d achat sur repli aujourd'hui à 3089 pts sur le CAC==> on jouera désormais la recherche de signal et non l anticipation qui a fonctionné ce matin sur le 1er test des 3124 pts
donc target 3105 puis 3089 où je recherche des signaux d entrée long ...INVALIDATION < 3089
je vous ai mis le chart , une fois n'est pas coutume d'une action : crédit agricole qui à mon sens peut être révélateur d un possible mouvement haussier sur le CAC> 3250 ....
ACA est capé par sa MM50jr et MM20jrs vers 5.1/5.2 ....le changement de perception précurseur des opérateurs sur les marchés se traduirait dans un 1er temps par un passage de ACA > 5.10-20
idem pour les BNP 34, SG 19.5...
Je considère ACA comme un signe sur la profondeur du marché et non comme un véhicule à jouer à l achat...je conseillerais plutôt BNP et SG dans ce cas
je vous donne RDV ce soir vers 17h30 -18h00 avec l'annonce de l adresse du site ....
je l avance à aujourd'hui car j ai reçu de nombreuses demandes d inscriptions à la newsletter ( par mail, sur ce blog, facebook, et même twitter)....donc je préfère que vous vous inscriviez directement sur le site , plus facilement gérable pour moi ...
Surveiller 3089, point d invalidation à la stratégie d achat sur repli
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Plan de trading Lundi 14 Novembre
14/11/2011 08:25
Nouveau plan de trading en ce début de semaine avec la prise en compte de nouveaux éléments ces dernières heures depuis mon analyse effectuée hier midi.
Je vous invite par ailleurs à relire les 3 points d'analyse : volatilité, analyse technique et prise en compte des derniers évènements depuis le sommet de l UE...
L'analyse d'hier soulève donc une question simple pour cette semaine : allons nous sortir de cette zone de congestion située entre MM50jrs et MM20jrs, à savoir (en prenant les extrêmes de cotation et les supports/résistances :) 3040-50 et 3180/3200 ?...
Pour avoir un début de réponse sur ce qui peut se dessiner, j'ai évoqué la surveillance.....
....à la baisse de "quelque chose" qui serait plus négatif que l'augmentation des spreads de taux , la hausse du 10 ans italien bien au delà des 7.2%, etc......
......à la hausse, d'un éclaircissement sur la crédibilité des instances gouvernementales européennes à prendre le taureau par les cornes et adopter des mesures de rigueur significatives , car je pense que le point de focalisation des opérateurs , désormais, se portent davantage sur cette problématique des gouvernements nationaux au sein de la zone euro........
Alors, 2 éléments viennent depuis la clôture des marchés européens vendredi dernier apporter une réponse (passagère?!?) :
1) la bourde de SP sur la déclaration de dégradation du AAA de la France==> ce qui a conduit ce matin l'UE à demander des mesures contre ces agences en général sur les critères de dégradation d'une note d'un pays ( informer le gouvernement 24h avant, possibilité des états d intenter une action en justice, etc..)
2) la démission du "Cavaliere" et la nomination d'un autre SuperMario, alias Mario Monti, qui apporte une réponse àcette problématique de gouvernance italienne et mettant fin du moins temporairement à cette comedia del arte qui se jouait .....
Les marchés semblent ce matin accueillir la nouvelle avec les lunettes roses , le CAC nous gratifiant à 20 minutes de l ouverture d un +0.6% / +0.8% environ .......
Ce qui est peut être bon signe....: l'absence d envolée est peut être le signe d'une normalisation des évolutions à la hausse, avec un flux acheteur continu qui ( peut être ) est en train de se mettre en place .....les opérateurs rentrent doucement et sereinement dans le marché ?? à voir dans les prochaines heures , et donc cette semaine
Pour ce matin, je maintiens ma stratégie : ( ce qui suit en bleu sera à partir du 21 Nov prochain sur la plateforme de diffusion de signaux du site dont je vous donnerai l'adresse ce soir à 17h30 et non le 18 nov comme indiqué )
1) achat sur repli
2) sur anticipation
3) niveau 1
4) target hausse : MM20jrs= 3170/3190==> risque de bataille rangée entre bullish et bearish sur cette zone de cotation volontairement large // 3228
5) target baisse : 3124 / 3105 / 3076 / 3050 / 3008
6) Précautions à prendre : surveiller la confirmation de cassure des obliques baissières coiffant les financières en particulier sur Crédit agricole qui est la plus en retard : soit 5.2 eur // AXA= 11.2 , BNP 34 , SG 19.5........
L'absence de relai acheteur possible sur la matinée et ce 3ème test de MM20jrs pourrait conduire comme la semaine dernière à un repli ....> je conseille par conséquent de scinder la stratégie en 2 parties:
1ère partie : 1ère demi heure environ : ouverture et test de MM20 jrs vers 3170 ==> voir si le CAC va se positionner au dessus ( fonction des hausses des financières .)
2nde partie : l'impossibilité du CAC à franchir cette zone pourrait laisser ouverte la possibilité de jouer du short sur signal....je ne suis pas chaud pour ce genre de stratégie où comme déjà évoqué plusieurs fois, je me méfie des 3èmes tests (ici MM20jrs )==> donc préférer un repli de l indice sur 3124 voire 3105 pour plutôt se positionner à l'achat==> en gros, on peut peut être avoir un flux acheteur continu pour aujourd hui permettant un franchissement de MM20jrs
Surveiller pour aujourd hui les volumes et la nature du graph intraday à 17h30 qui à mon avis seront richer en enseignement ..je referai le cas échéant une analyse ce soir vers 17h30 sur cette séance si on passe MM20jrs , disons > 3190
Actualisation ce midi
Les prochaines actualisations du midi n'auront plus lieu sur ce blog , mais sur le site dès le 21 Novembre , et quasiment en temps réel offrant ainsi une plus grande réactivité ...Ce blog ne présentera donc plus le matin que les plans de trading (partie en noir ci dessus), le soir seront mis les parties en bleu ( un peu comme un lieu de stockage des données
bons trades à tous
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DERNIERE Stratégie pour la semaine 14-18Novembre
13/11/2011 11:38
Dernier point bourse du wknd :l'occasion d'étoffer un peu plus cette dernière analyse...
Pourquoi dernière ? tout simplement parce que je n 'enverrai ces points bourse du wknd qu'aux abonnés de la newsletter , dès le 1er wknd de Décembre.....
Par ailleurs, j'en profite pour dire que les actualisations de stratégie le midi ne seront plus possibles sur ce blog , mais seront faites sur la plateforme de lecture du site directement et à fortiori de manière plus dense.
Enfin, concernant les plans de trading du matin vers 8h30-9h00: idem, ils n'aborderont que l'analyse générale , sans aborder la stratégie à adopter, ni les targets ....ces points seront exposés sur plateforme......
(Cela dit , le soir , je remettrais ces targets annoncés sur la plateforme , sur ce blog, considérant ce dernier comme un lieu de "stockage" des plans de trading quotidiens
Donc transfert plus général des données habituellement mises sur ce blog, sur la plateforme de lecture en temps réel accompagnant les signaux achat/.Vente
Commençons donc ce dernier point bourse wknd en abordant successivement:
l'étude de la volatilité
l'analyse technique du CAC
la prise en compte des dernières news de marché
1) La volatilité
Je tenais à vous présenter l'un de mes indicateurs pour aborder cette semaine du 14/18 Novembre: l'étude de la volatilité sous un autre aspect:
le différentiel à 20 séances en clôture entre le plus haut et le plus bas testé sur le CAC40.....depuis janvier 1988 (en bleu) et sur les 1000 dernières séances (en rouge)
La construction
Très simple : prendre le plus haut et le plus bas sur une période donnée (ici 20 séances) sur excel et faire le différentiel en % entre ce plus haut atteint et ce plus bas:
exemple : un plus haut sur les 20 dernières séances à 3300 et un plus bas à 3000 donne en % :
10% (300pts sur les 3000pts)
Utilité
C'est un complément de lecture au Vix , au Vxn et VCAC....la volatilité représente certes un état futur d excitabilité du marché en fonction de paramètres passés , donnant ainsi une probabilité donnée d avoir une variation de x % dans un sens ou dans un autre....
J ai construit cet indicateur d abord sur 5 jours , puis je l ai étendu à 20 séances ainsi qu à 200 séances .....
Son intérêt réside dans la recherche d'une probabilité d augmentation ou de diminution d un range de fluctuation , et doit accompagner la lecture du VIX
Actuellement , nous sommes sur la barre des 10% (9.91% pour être précis) dans un environnement restant volatile...si on regarde les dernières séances, on s aperçoit que cet indicateur:
est au plus bas
a touché un plus haut à 28 en point extrême de volatilité en Aout
a touché un plus haut à 17 sur les dernière séances de Octobre/novembre
Le 2nd intérêt réside dans le comparatif de ce niveau d'excitabilité par rapport aux autres années.....pour forcer le trait, je prends l année 2005 où ces différentiels étaient ...sous les 5%....
on est donc à 9.91% niveau très bas depuis fin Juillet -début aout.....
Alors la question est très simple par rapport à cet indicateur : Allons nous avoir une descente sous les 9% ou au contraire retester les 17% ?
dans la lecture de cet indicateur, il faut toujours prendre en compte 3 scénarii possibles
1) si on suppose que ce niveau de différentiel reste = 9% ,alors on devrait avoir un décalage par rapport à la plus basse cloture du 1er novembre 3068 de +270pts environ 3338 dans les prochaines 12 séances
==> ce décalage peut avoir lieu à la baisse: cloture du 31oct: 3242 pts - 270 ==>2960 environ
dans les 11 prochaine séances
2)Au contraire : ce différentiel va passer par exemple à 13% ==> reprendre les points de 3068 et de 3242 et y ajouter/enlever 400 pts environ ==> soit 3468 ou 2842 pts
3) ce niveau de différentiel peut descendre sous les 9% ==> dès lors, nous bornons pour les 12 prochaines séances entre un point bas supposé du 1er Nov à 3068 et un point haut inférieur à 3338 ...cela suppose bien entendu que la cloture du 1er nov à 3068 soit un point bas
Donc voilà pour l ébauche de scénario qui peut conditionner nos stratégies de trading: avec ce différentiel clef de 10%==> conservation
1er nov: point bas 3068 + 300 pts ==> 3368 point haut maxi AVANT les 12 prochaines séances
31oct: point haut : 3243 - 300 ==> 2943 point bas maxi AVANT les 11 prochaines séances.....
Attention, il faut rester attentif à l atteinte d un nouveau plus haut/bas en cloture et adapter sa stratégie avec les niveaux de retracement sur le CAC40
je le répète, cette approche est empirique et fondée sur des niveaux de probabilité...il convient de "parier" sur un point extrême, un sens et l'atteinte d un niveau de différentiel à atteindre à x jours (ou avant x jours)
je vais aborder prochainement les considérations techniques et l analyse macro pour ma stratégie ....
2) L'analyse technique
Le CAC a oscillé cette semaine entre la MM50jrs , avec un support vers 3050 et la MM20jrs descendante avec des points successifs : 3228/3193/ 3183, renforçant l'idée du dessus, à savoir une zone de congestion d'à peine 150 pts....
Cette zone est facilement visible sur les financières toutes coiffées par des obliques , partant d'un plus haut situé à +20/+25 (BNP par exemple 36 à 29 eur)....
En terme graphique , le pullback haussier sur MM50jrs après son franchissement devrait normalement reconduire le CAC sur ces derniers plus hauts ....
Je cherche donc toujours cette sortie par le haut des 3228 puis 3250 sur le CAC pour Novembre pour viser successivement 3333 et 3411 /3439, grosse résistance /// invalidation de la stratégie < 3040....
L'un des critères importants pour cette semaine va concerner l évolution des bancaires et leur possible franchissement de résistance je pense à
BNP > 34 eur
SG > 19.5
AXa > 11.2 eur
Si ces niveaux là sont passés, alors on peut laisser augurer d une amélioration fort possible sur le CAC et anticiper un franchissement des 3250
3) Les dernières nouvelles du marché
Le sommet de l 'UE concluant à une augmentation du FESF et permettant au CAC de tutoyer les 3400 a à mon sens démontré l'orientation des autorités européennes à adopter des mesures évitant l 'entrée en récession, pour ne pas dire relancer la croissance.
Mario Draghi a clairement annoncé la couleur avec un état de fait de l'économie européenne...Je pense pour ma part que les marchés ont apprécié cette nouvelle teneur et ce franc parlé.
Est ce suffisant ? non bien entendu ......
Cela dit, je pense que de plus en plus les marchés se détournent des pbs de dettes en commençant à regarder au delà...je ne dis pas que ces pbs n existent plus...je dis simplement que les marchés commencent à se focaliser sur autre chose ...Plusieurs éléments me conduisent à aller dans ce sens depuis ce sommet de l UE ......
1) après ce coup de bambou lancé par Papandréou sur la possible tenue d un référendum, les marchés ont certes accusé le coup mais sont remontés sur les 3228 après finalement la remise en cause de cette décision
2) Après cette tragédie grecque, une comedia del Arte comme les italiens savent le faire : sur fond de remontée du 10 ans italien et de l acrroisement du spread de taux à plus de 500 pts de base entre l Allemagne et L'Italie.......les taux ont par ailleurs reflué de 7.2 à 6. vendredi dernier
Dans les 2 cas, vous avez un point commun: une incertitude liée à la gouvernance de chaque pays et à leur aptitude d'abord à se prendre en main , pour envisager l'adoption de mesures de rigueur (et pourquoi pas de "croissance", soyons fou)....
Je crois par conséquent que si le renforcement du FESF a clairement marqué une levée d incertitudes (avec la perspective d une aide des pays émergents), ces 2 évènements grecs et italiens sont des épiphénomènes et ne remettent pas en cause la préservation de MM50jrs sur le CAC 40 .......
Par ailleurs, s il y a eu augmentation du spread par exemple à 166 pts de base sur la France et l 'Allemagne....cela a été dû en grande partie ...à un refuge sur le bund allemand: on a cherché la qualité ...
Conclusion :les marchés recherchent la sécurité et la garantie politique...j'oserais même avancer que les taux à 7.2% sur le 10 ans italien étaient une sorte d accident, d excès irrationel.....qui n a pas été suivi sur les taux espagnols: seul l'Italie a accusé vraiment le coup de manière ponctuelle...Alors est ce à dire que le risque systémique est circonscript ? pourquoi pas...
A-ton en effet atteint un extrême de stress cette dernière semaine? Les opérateurs ont ils voulu jouer à se faire peur pour tester la réactivité des gérants et "voir" si des programmes de ventes se mettaient en place?
C est fort possible , en tout cas, c est ce que je crois.....
Absence de relais vendeurs et de programmes de vente jeudi et vendredi, le CAC depuis un plus bas à 3008 a vite regagné les 3100pts et au delà vendredi , mais absence de volumes attestant que les gérants ne sont encor pas présents de manière significative....
Ajoutez à cela le fait que les indices US se tiennent plutôt bien, et on obtient une préservation de MMjr soit 3040/3050 sur le CAC (en support bas)
Alors si je considère que le pire a été vu cette semaine et qu à la question : quoi de ""plus pire"" on pourrait assister pour que les marchés enfoncent les 3000 pts, je répondrais par un évènement qui soit vraiment de nature systèmique...A l heure où j écris ces lignes, rien ne le laisse suggèrer
Enfin, que faudrait il pour que les marchés passent les 3250? Car autant je pense que le CAC peut encore vivoter entre 3220 et 3050 au gré des rumeurs tantôt positives , tantôt négatives, autant je pense que RIEN ne peut permettre une sortie par le haut des 3250...Alors, on peut spéculer sur des hypothèses :
intervention plus précise des pays émergents
rachat d eurobonds par la BCE
garantie du FMI
éclaircissement quant aux pbs de gouvernance en Italie
Ne nous leurrons pas , casser les résistances par le haut va s'annoncer très compliqué
Concrètement :
3040 / 3250: range d évolution où rien n est décidé
3250/3439 : on commence à entrevoir un léger mieux, passage deMM20jrs de manière vers 3180 permettant peut être des achats techniques sur fond de peur de rater le rallye de fin d année....pourquoi pas? mais comme à son habitude, le CAC audelà des 3250 pourrait étayer son mouvement sur de la spéculation
> 3439 : audelà des 3439: là je suis d accord pour dire qu effectivement, une grande partie des pbs seraient règlés, ou du moins que les marchés entreverraient un avenir meilleur pour 2012...mais on n en pas encor loin...on en est même très loin.....
Donc voilà mon ébauche de stratégie fondée sur la volatilité, l analyse technique et une analyse plus en profondeur des évènements....
Ces analyses vont donner le squelette aux stratégies quotidiennes de cette semaine
RDV donc demain matin pour le plan de trading du 14 novembre
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11/11/11Pas de séance de trading pour moi
10/11/2011 20:06
Je finis les derniers détails du site
que je présenterai ce soir
aux premiers inscripts à la newsletter
entre 18h00 et 19h00
==>retour Lundi 14 nov
Inscrivez vous à la Newsletter et recevez dès le 11 Novembre l'adresse du site en avant première
envoyez-moi votre adresse mail en message privé ou sur facebook
Sommaire Newsletter N°1 : 15 Décembre 2011 : comment rédiger son plan de trading ? Retour sur les stratégies passées, la vie du site après 1 mois d'évolution, les perspectives de développement, toutes vos remarques et idées, le blog partenaire du mois ou l'interview d'un trader, le groupe musical à découvrir ..... Recevez chaque wknd mes analyses techniques sur le CAC pour les séances suivantes
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Analyse à la mi-séance Jeudi 10 Novembre
10/11/2011 12:03
Le titre de mon article porte mal son nom: La volatilité est telle sur les marchés qu il faudrait réactualiser les plans toutes les heures.
Alors ce matin, configuration identique à celle dhier dans le sens inverse :
1) poursuite du trend initié la veille durant la 1ère demi heure
2) atteinte d une résistance MM20jrs hier // atteint d un support ce matin
3) retournement de tendance
Fallait il jouer de la vente sur rebond ce matin ? oui ....mais sur signal...je me suis fait avoir le 3 nov en ayant précisé sur anticipation....j ai évité le reflux haussier ce matin car aucun signal de short intraday....Quand vous tapez avec un marteau et que vous vous tapez sur les doigts, vous avez mal , mais au moins, après vous faites attention....Les erreurs d hier conduisent aux améliorations dans les systèmes de trading.....
Alors rebond ce matin ...personnellement je pensais que les 3000 seraient testés voire enfoncés...que nenni....séance identique au 3 nov avec un retest des 3051, puis une envolée au delà jusqu à 3122-3124 autre target hausse :le schéma du plan était le bon , mais pas les points d'entrée: remontée ce matin sur 3051 et audelà ...et non test des 2967 comme je le laissais présager
Absence de relais vendeurs et programmes de dégagements.....
La question qu on est en droit de se poser est : qu est ce qui pourrait permettre au CAC de casser ses supports désormais identifiés : 3050 / 3000 / 2967 , et qui soit "plus négatif" que ce que nous avons vécu cette semaine ?
à savoir
*augmentation des spreads de taux italie/allemagne France/allemagne à plus de 500/166 pts de base
* évolution du 10 ans italien > 7.2%
* confusion dans les gouvernements italiens/grecs
etc....
Je suis désormais positif sur le marché avec ces 2 notions évoquées ce matin : très bonne résistance des banques et possible anticipation de mesures fortes prises par la BCE, voire le FMI ou pourquoi pas une définition plus précise d une aide des pays émergents , etc.....
Reste à avoir des marqueurs : 3124 .....c est mon niveau de retour sur les contrats en scalps longs et de complément de lignes avec mes calls que je traine depuis maintenant 1 bonne semaine ....
surveiller BNP > 31.6, puis 32.5 qui surperforme allègrement le CAC (comparez les plus hauts du CAC et de bnp entre aujourd hui et hier)
J 'ai la conviction désormais que le marché a intégré une bonne partie des bad news , que les probabilités de risque systémique s'éloignent , que le marché ne veut pas baisser car il n y a pas de programme de vente, que les 3000 constituent désormais un repère pour les gérants de fonds, (en témoigne par exemple le fait qu on se situe bien audelà : 3050 et non 3000 en support==> donc pression acheteuse ou du moins absence de pression vendeuse :""" on a peur de shorter sur les 3000/3050""") , etc......
j'établis un nouveau plan :
2960 - 3124 : neutre ==>conservation des calls
> 3124 : 2nde ligne via trades longs==> achat sur repli
viser dans les 2 cas débordement des 3250
invalidation du scénario < 2960
Ceux qui n ont pas de calls peuvent commencer des achats sur repli TANT QUE 3051 n est pas enfoncé, rester light, niveau 1 , sur signal
Mettez un peu de bêta dans votre portefeuille sur des financières : AXA et BNP sans non plus trop charger la mule : 10% du portefeuille me semble un bon début
Objectif 1er : viser débordement 3180, puis 3200 / 3228 / enfin 3250
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Plan de trading Jeudi 10 Novembre
09/11/2011 20:05
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Sommaire Newsletter N°1 : 15 Décembre 2011 : comment rédiger son plan de trading ? Retour sur les stratégies passées, la vie du site après 1 mois d'évolution, les perspectives de développement, toutes vos remarques et idées, le blog partenaire du mois ou l'interview d'un trader, le groupe musical à découvrir ..... Recevez chaque wknd mes analyses techniques sur le CAC pour les séances suivantes
La perspective de démission de Berlusconi a finalement rajouté de l'huile sur le feu sur les marchés en posant la question de la gestion du pays et la constitution d'un gouvernement italien. Le spread de taux entre l'Allemagne et l'Italie s'est envolé à plus de 500 points de base , les taux italiens ont franchi allègrement les 7.2%....
Désormais et de plus en plus, la note AAA de la France est remise en cause ...Ces dernières heures, c'était la presse étrangère ...
J.Attali a également affirmé que le AAA n'était que factice.... Pourtant les opérateurs devraient reconnaitre les ingéniosités de notre gouvernement avec par exemple des mesures drastiques telles que la taxe "Soda" (ironique) ....
Les marchés US hier ont emboité le pas sous cette crainte du risque systèmique qui se fait de plus en plus sentir....Si la Grèce avec ces quelque 2% de part dans le PIB de la zone euro était certes une menace, il n'en demeurait pas moins que cela pouvait être circonscript.....
Quid de l'Italie qui occupe une part bien plus importante ?
On aurait ainsi un effet domino : après l'Italie, la France pourrait être attaquée sur sa note ( mais ne nous leurrons pas, la conservation AAA français n'est plus qu un voeu pieu et devrait tomber dans les prochaines semaines) et sur ses taux.....
Alors la question est toute simple: peut on à l'instar du Portugal qui naguère avait eu des taux sur ces niveaux de 7% obtenir une aide similaire de la BCE pour enrayer la hausse des taux (avec notamment des rachats d'obligations) et ainsi endiguer ce risque systèmique ?
Gageons dès lors que les marchés parient dans les prochaines heures sur ce genre d'intervention ......
Attachons nous désormais aux éléments graphiques .....
Je reste sur ma structure graphique annoncée en début de semaine :
2960 - 3250 : range d oscillations traduisant l'incertitude, l'absence de directionnel fort long terme avec le possible comblement du gap vers 2980
3250 : amélioration perceptible avec des mesures nouvelles et (pourquoi pas la perspective d'une croissance améliorée ?!!? )
Sous 2960 : intégration de plus en plus du risque systèmique: j'avais évoqué cette épée de Damoclès italienne....mais on pourrait rajouter la France qui à mon sens va être dans le viseur des opérateurs
Quelques signes encourageants malgré tout dans cette hypothèse de conservation des 2960 pour une sortie en Novembre par le haut des 3250....En fait 2 :
1) la bonne résistance des banques: certes en baisse bien évidemment avec le marché hier, mais "normalement" dans ce mouvement de panique les banques auraient benchmarké le CAC40: à un même support sur le CAC correspond un même support sur la banque en question....je vous invite à revoir les graphes de BNP , SG et crédit agricole qui au contraire , alors que le CAC retestait hier les 3050/3060, ne testaient pas de nouveaux plus bas (BNP préservation des 30 euros
2) je me réfère à ce que j'écrivais un peu plus haut : les 7.2% ne constitueraient ils pas un plafond ou un niveau de déclenchement d'achat d obligations par la BCE ( à l'instar du Portugal ) ? Dès lors , les opérateurs ne joueraient ils pas la préservation des 3000 pts seuil psychologique sur des positionnements long terme en vertu de cette possible intervention ?
à voir
Alors concrètement ce matin , et en vertu de toute cette actualité et tous ces paramètres à prendre en compte, on peut dresser un plan de trading suivant , qui est dans sa construction identique à celui d hier , mais dans le sens inverse...
petit retour sur la séance d hier : le CAC a testé sa MM20jrs peu après son ouverture pour refluer par la suite : le plan prenait hier en compte 2 parties, une partie à l achat où on visait cette MM20jrs pour anticiper un possible débordement, une seconde partie intégrant un reflux et donc l'adoption de shorts depuis les 3180 / 3190....
Le plan de trading aujourd hui doit intégrer cette même construction en 2 parties : à savoir
1) vente sur rebond
2) niveau 1
3) sur signal : le marché a une mémoire : on se souvient de la forte reprise haussière après test des 3029 le 3 nov
4) target hausse pour jouer un short : 3051 / 3076 / 3105
5) target baisse : 3026/ 3000 / 2967
6) Précautions à prendre : surveiller les bancaires// la préservation des 3000 même si un sell-off intraday peut nous emmener sur les 2967 ///
==> 1ère partie, surveiller les 1 ères minutes de cotation: poursuite de la baisse et test des 3000 voire enfoncement
OU BIEN remontée sur 3051 comme le 3 Novembre
==> 2 nde partie rechercher un appui sur 2967 sur signal pour initier positions longues , donc achat sur repli depuis ce niveau
je pense pour ma part que les 3000 vont être travaillés, le gap des 2980 apparaissant comme un aimant à la baisse ...demain 11 nov = pont ==> les opérateurs vont très certainement être réticents à initier des positions longues ==> donc absence de soutien
==> la volatilité va évidemment rester importante en intraday
Je rementionne à nouveau : 2960 POINT PIVOT entre l'intégration du risque systèmique un peu plus marquée ( direction les 2700 en 1er objectif) et le maintien d un range d incertitudes jusqu à 3250
je conserve pour ma part mes calls même si le bilan me conduit à du K-3% environ ( je prends toujours des tailles sur position swing via options égale à 5% du K
bons trades à tous et réactualisation ce midi pour savoir si la seconde partie du plan peut être adoptée
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Analyse mi-séance 9 Novembre
09/11/2011 13:13
30 minutes.......30 minutes environ, c'est le temps qu il aura fallu au CAC pour tester sa MM20jrs vers 3180/3190 et refluer .... de plus de 100 pts....le tout sous couvert d'une hausse du 10 ans italien à plus de 7.2%...
Dès lors , depuis cette MM20jrs le CAC est revenu tester ses supports : 3124 / 3104 / 3076 et actuellement 3050 ...
La 1ère partie évoquée ce matin sur l adoption de stratégie d achat sur repli aura donc été de courte durée, la MM20 jrs ayant été une résistance importante d'où la seconde partie de la stratégie que je conseillais d 'adopter : short sur MM20jrs
Alors concrètement 3 ème test du support 3050/3060 actuellement ==> méfiance sur ce 3ème test
on peut opter pour l'ouverture de positions longues sur ces niveaux avec des positions réduites et compléter audelà des 3250 , sur signal avec des stops serrés...un peu dans la lignée de ma stratégie ouverte la semaine dernière sur les 3060 ....
Le marché a une mémoire : je me suis fait avoir sur 20 pts lors d un scalp short de couverture la semaine dernière après le test des 3029 ....je ne suis pas pour une stratégie de vente sur rebond
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