Actuellement sur les niveaux de 2850, le CAC a testé ce matin les 2833 (2826 au pus bas) et a donc effectué un pullback sur les niveaux de 2870.
Je maintiens ma stratégie de vente sur rebond TANT que 2920 n'est pas refranchi à la hausse , position sur signal que j 'attends entre 2895 et 2920 :
targets : 2833, 2800 puis 2770
A noter la présence de BNP toujours au delà des 27 eurs
je ne suis plus aussi sûr pour cet après midi d'une poursuite de la baisse sous les 2833....Je reste neutre dans l'immédiat , entre 2833 et 2870, et je préfère dans ce cas ATTENDRE un éventuel rebond sur les 2895 / 2920 pour une nouvelle vague de baisse...Je ne joue pas non plus ce possible rebond...
Donc neutre et vente sur rebond sur la zone des 2895 / 2920
Il y a un paradoxe actuellement dans le marché : jamais les indicateurs US n'ont été aussi négatifs depuis la Mi-Juillet, et jamais le CAC et le DAX n'ont montré une aussi bonne résistance. Nous avons ainsi :
un Dow jones et un SP500 au plus bas, un BKX (indice du secteur financier-bancaire US) au plus bas, un VIX au plus haut à 45.45 ...sans oublier l'eurus sur les 1.32...
Le CAC évolue en effet environ 7% au dessus de son plus bas, contrairement donc aux indices US..
Alors la problématique du jour (et peut-être de la semaine) est très simple: est ce qu'il y a une résistance réelle des indices européens qui leur permettrait en cas de rebond haussier des indices US de rejoindre leur plus haut de la fin Septembre.....
ou au contraire, cette situation n'est elle pas une bombe à retardement qui peut exploser et faire reculer les indices européens de plus de 5% en quelques heures pour être en ligne avec la performance des indices US ?
Je l'avais déjà évoqué hier : la volatilité du marché européen est surprenante si on prend en compte la chute des indices US, la baisse de l 'eurus, et la réponse aux mauvaises nouvelles. A 3060 Jeudi dernier, le CAC aura baissé de 180 pts environ à l'ouverture de 9h00 aujourd'hui , soit une baisse de 5.2% environ en ....3séances...En Aout, ces mêmes causes auraient produit une salve baissière plus forte et quasiment en intraday... Autre signe particulier : les clôtures sur les 2 dernières séances bien plus haut que les bas testés: plus de 1%..Enfin , cette particularité sur l'absence de flux vendeurs et l'évolution par pallier durant plusieurs heures dans un range étroit de 30pts , après un test d'un plus bas.
Mon plan de trading est un copier coller de celui d'hier, à savoir:
1°) Stratégie de vente sur Rebond au moins jusqu'à la mi séance midi -14h00
2°)Position sur Signal
3°) Niveau de taille : 1
4) Targets à la hausse : 2920 / 2937 / 2963 -2982
5) Targets à la baisse : 2895 / 2877 / 2833
La configuration est toujours celle d'une consolidation saine après la forte hausse des bancaires ( revoir analyse BNP hier après midi).
Je m'attends en outre à un "changement de volatilité" dans les prochaines heures qui peut se traduire :
par un fort rebond haussier (si passage audelà des 2937) ou une chute beaucoup plus marquée (donc changement dans la typologie de la baisse) et un retour de la volatilité:
le CAC ne peut pas continuer à baisser par pallier et avoir des ranges d 'évolution étroit: ou bien c'est le signe d'une résistance forte du marché et dans ce cas , les 3000 sont réatteints d ici quelques heures à la moindre rumeur ou nouvelle
ou bien, les opérateurs se sont voilés la face pendant quelques séances et dans ce cas, le CAC chutera de plusieurs %....
Je ne parle pas du choix d'un sens qui arrivera bien évidemment : hausse ou baisse ; je parle ici d'un changement de volatilité
Moins de 30 pts: c'est en effet le range de fluctuation du CAC depuis ce matin, confirmant l'absence de relai vendeur dans le mouvement baissier: on baisse sur une nouvelle, mais aucun programme de vente ne se met en place pour étoffer le mouvement et assurer le test de nouveaux plus bas .
Si on prend le chart de BNP et des banques en général: BNP est passée de 23 à 32 en quelques séances sans aucune consolidation : son retour sur les 27/28 peut se traduire par un pullback de consolidation ...
Si tel est le cas, alors le CAC devrait à son tour en bénéficier et revenir tester ses derniers plus hauts : 3060 pour cassure ......
Toutefois, je conserve ma stratégie de vente sur rebond avec 2963 comme point d'invalidation pour reviser 2895 puis 2877; Prise de position SUR SIGNAL
Les 3 séances et demi de trading range dans environ 100 pts la semaine dernière entre 3060 et 2960 (pour plus de 95% des cours) laissent place ce matin à une ouverture en forte baisse à proximité des 2900, après un test à plusieurs reprises des 2980 et de la MM20jrs.
Séance importante aujourd'hui car 1ère séance du dernier trimestre 2011.
On a vu la semaine dernière et surtout vendredi dernier une volatilité réduite, certes encor élevée , mais avec des amplitudes intraday tendant à se réduire.
La séance de vendredi a certes été baissière mais sans réelle conviction à la baisse (retour au delà des 2980 au fixing notamment): pas de flux vendeur alimentant une baisse qui s'est arrêtée à midi sur les 2950, le reste de la journée ayant été marqué par une évolution au delà de ce niveau et dans un range étroit de moins de 30 pts.
Toute la question est de savoir si pour aujourd'hui, nous aurons le même scénario: stabilisation ou non dans un range étroit marquant l'absence de flux vendeurs ==> surveiller dans ce cas , les volumes à 17h30, et une possible sauvegarde du niveau des 2963/2980, zone dans laquelle j'avais mentionné la cassure de biseau descendant.
Compte tenu de ces éléments, mon plan de trading pour cette 1ère séance du dernier trimestre est le suivant :
1)Stratégie: vente sur rebond TANT que 2963 n'est pas refranchi à la hausse
2)Nature des positions : Sur Signal
3) Niveau : 1
4) Targets à la hausse : 2920 / 2937 / 2963 -2982
5) Targets à la baisse : 2905/ 2895 / 2877 / 2833
Je considère que les marchés s'habituent à ces coups de bambou émanant de la Grèce expliquant (peut-être???) cette absence de flux vendeur continu...
Donc pour aujourd hui, je travaille sur de la vente sur rebond jusqu'à la mi séance ==> à voir vers 13h30 / 14h00 si en fonction de la configuration et de l'évolution en matinée , si un retournement à la hausse ne peut pas être joué ,afin de regagner en clôture cette zone des 2963 / 2980
bons trades à tous
p:s : je répondrai aux questions que j'ai recensées (Facebook, mail) sur certains termes (avec comme thématiques principales : les stop wins, le choix du signal ou de l'anticipation de signal sur achat sur repli, les niveaux de taille de positions, etc...) cette semaine.
Je voudrais vous faire découvrir une partie de ma région, au nord du Havre, entre Fécamp et Etretat avec une vidéo originale faite hier après midi...Cette zone géographique entre Etretat et le Tréport a pour nom "le pays de Caux"...
La prise de vue est faite depuis la mer et offre ainsi un angle de vue original et nouveau des falaises à proximité d'Etretat. Bonne vidéo et n'hésitez pas à prendre un "Mercalm" , au cas où vous vous sentiriez trop ballotté
Petite précision sur la stratégie de ce matin avec 2 notions qui pouvaient être contradictoires:
la 1ère notion ""d'achat sur repli TANT que 2980 n est pas enfoncé avec signal"" et la notion de "" 2980/3005: je reste neutre"....
ma prise de position se faisait sur signal audessus des 3005 pour viser 3018 et son débordement....J en parle d autant plus volontiers que ce signal m a fait subir une perte de 7 pts après le test des 3018
Depuis ce test des 3018 (3021 au plus haut) le CAC a reflué et évolue à l heure où j écris ces lignes sous les 2980...
Je n ai par ailleurs eu aucun autre signal ...
En terme de money management , sur un 3ème ou 4 ème (voire plus) test de support identifié, (je l avais déjà précisé) 3 règles s imposent en achat sur repli
1) ne pas jouer, rester neutre
2) jouer sur signal
3) jouer la baisse
J'ai opté ce matin pour le 2) sur un 1er signal avec pour objectif croisement des 3018 (perte 7pts)......Je reste désormais neutre (1)...
Je ferai un article à part ce wknd sur ces notions de taille niveau 1,2,3,4 (comment et pourquoi je les détermine) ainsi que la notion de achat sur repli sur signal ou sur anticipation (comme on me l a demandé sur facebook)
Enfin , un chart du CAC sur les derniers mois, avec ma stratégie actuelle telle que je la conçois
Petit retour sur mon interprétation du marché actuellement conditionnant mon plan de trading d'aujourd'hui...Je considère que le CAC a cassé par le haut son oblique baissière initiée depuis la mi Juillet et formant un biseau descendant. Parallèlement, je considère sur le dax une sortie non pas d un biseau , mais d un range descendant .....Voir pour plus de précisions les charts du CAC et du DAX illustrant mon propos.
Ces points de sortie sont 2963/2980 (épaisseur du trait) sur le CAC et 5550/5570 sur le DAX...
Or, si je prends le CAC, les extrêmes à 3 jours ont été 2693/3055 soit un différentiel de 13.4%....
Ma stratégie sur les 2 dernières séances a été de considérer un range de consolidation horizontale d'une centaine de points entre 2 bornes larges : 2910 / 3080....
Ce range de consolidation a pris finalement son support sur MM20 jr et le niveau des 2975/2980, qui a été testé 5 fois , démontrant ainsi une bonne solidité du support...
En outre, mon hypothèse de travail est donc de considérer ce range comme étant 2975-80 // 3080
Cette phase doit bien entendu stopper, et dès lors je travaille sur une sortie de ce range...par le haut..... pour viser 3112 et au delà ( targets pas encor définis)
Mon plan de trading est similaire à celui d hier : à savoir
1) stratégie d achat sur repli TANT QUE 2980 n est pas franchi à la baisse
2) nature position: Sur Signal
3) niveau de taille : 1
4) 1er niveau d'alerte: 2980/3005 = rester neutre
5) targets : 3005 / 3018 / 3030 / 3055 / 3080
6) invalidation stratégie d achat sur repli < 2980 ==> viser 2963 puis 2937
7) 1er indicateurs renforçant la tendance haussière et pouvant laisser préfigurer une sortie du range par le haut , et cassure des 3080
On notera le reflux du VIX depuis sa résistance 41/42 après un énième test de cette dernière...Cela peut conduire à un 4 ème test des 30-31 et d'une cassure de ce support , synonyme alors d'un changement de perception des opérateurs et gage d'une hausse des indices
je surveille aussi le possible maintien du CAC proche de ses résistances, qui serait les 1ers signes d un changement de psychologie : Sur les 2 derniers jours, les résistances 3030 et 3055 ont été prétexte à des dégagements immédiats de 30 à 50 pts: les cours ne tenaient pas, le flux acheteur n étant pas dense et continu...donc possible maintien de ces résistances dans un range de 15 pts en deça : en gros 3015-3030 et 3040-3055...Si tel est le cas, je changerai la nature de mes signaux: sur anticipation et non sur signal = trop tôt pour le dire .....
Enfin je surveille ce niveau des 3018 véritable point d inflexion intraday: tout signal d achat sous ce niveau est fait pour viser un passage au delà des 3018...si tel n est pas le cas =DANGER...Dans ce cas , je n insiste pas trop sur les achats sur replis avec signal sous les 3018....1 ou 2 signaux pour viser passage des 3018 mais pas plus
Le CAC évolue à l'heure où j écris ces lignes sous les 3030...le test des 2982 ce matin ayant permis une remontée de 40-50 pts ...je maintiens ma stratégie d achat sur repli pour viser les targets précités ce matin : 3055 puis 3080 ...
A noter la faiblesse du DAX qui évolue environ 1.7 à 1.8% en deça de son plus haut d hier, contrairement au CAC...ce qui peut être un 1er signe de faiblesse précurseur d un mouvement de prise de bénéfice plus marqué.....
Donc je maintiens ma stratégie d achat sur repli pour viser cassure des 3030 puis 3055 puis 3080 TANT QUE 2980 n est pas enfoncé......
1ère alerte à la baisse : CAC sous 3003
Il s agirait alors du 5ème test de support ( 2980).....Cet enfoncement invaliderait mon scénario de test des 3080 et placerait alors le CAC dans un trading range de consolidation, globalement entre 2937 (voire 2910) et 3055 (point haut d hier), sur plusieurs séances ( celle d hier étant la 1ère)....
La séance d 'aujourd hui va être à nouveau riche en enseignements sur la robustesse du rebond haussier avec une question toute simple : le 4 ème test en quelques heures du support à 2982 et de la MM20jrs passant par ce niveau peut il contenir le mouvement baissier de ce matin et permettre ainsi une nouvelle vague sur les 3080, mon niveau cible ?
Je reste toujours dans la recherche d un trading range de 100 pts environ qui ne remettrait pas en cause la dégradation de ce matin : il s'agirait ni plus ni moins d'une consolidation saine après ce différentiel de 13.4%
A noter une chose importante hier à WS , c'est le niveau du VIX au delà des 41 soit quasiment dans le plus haut de son range 30- 42.5 avec un Dow jones qui certes a clôturé au delà des 11000 pts, MAIS bien au delà de son plus bas à 10600 et aussi avec un différentiel intraday de 320 pts....donc différentiel certes élevé mais pas aussi élevé que certaines séances précédentes.
Enfin (revoir le chart sur la cassure d oblique baissière moyen terme sur le CAC), même si l'épaisseur du trait peut induire en erreur la sortie du biseau descendant, je considère que le CAC a cassé ce dernier par le haut, simultanément à la sortie du range de consolidation sur le DAX à 5550/5570...Donc ....
.........LE TEST DES 5550/5570 SUR LE DAX SOIT 2965/2982 SUR LE CAC PEUT CORRESPONDRE A UN PULLBACK HAUSSIER APRES CASSURE DE RESISTANCE MOYEN TERME IMPORTANTE A PLUSIEURS SEMAINES (depuis début juillet)
Alors concrètement mon plan de trading pour aujourd hui est le suivant :
1) objectif: matérialiser un range de consolidation horizontal de 100pts entre 2910 et 3080: le niveau des 2910 est mon point d'invalidation
2) stratégie : achat sur repli AVEC SIGNAL EtT NON ANTICIPATION: je rappelle que le CAC teste pour la 4ème fois en quelques heures les 2982, et reviser une nouvelle vague haussière visant à la fois la réinstallation au delà de MM20jrs en clôture et l'atteinte d un nouveau plus haut , soit 3080
3) Taille : Niveau 1
4) Points pivots à la baisse : 2982 / 2964 / 2937 / 2910 = dernier point d invalidation= abandon de la stratégie ==> rechercher un point d entrée sur signal au delà de ces niveaux
