Les bancaires donnent le LA sur le marché parisien, le confinant dans ce range étroit 2938 / 2980 . On notera le possible double bottom sur BNP/ CA sur les 23 / 4.6....Tout enfoncement de ces supports entrainerait une nouvelle salve vendeuse. et très certainement l enfoncement du support annoncé ce matin sur 2928/2930...

La sousperformance du CAC par rapport au DAX tient son origine dans la faiblesse des financières : le DAX évolue 2% en deca de son plus haut atteint le 16/9;  le CAC 4% environ (3086) 

A noter le 3ème test de l oblique baissière sur le DAX (voir graph) (conjointement à ce 3ème test sur le VIX hier ;revoir mon analyse sur le vix hier et ce matin)  et son évolution au delà de MM20jrs actuellement

Ma stratégie évoquée depuis hier reste inchangée avec un changement quant au point d invalidation : 2941 et NON 2949

Comme évoqué la probabilité de sortie de ce range 2922/2990 augmente heure après heure et toute évolution du CAC dans le bas milite soit pour un arrêt des achats sur repli , soit pour une diminution des tailles d'exposition....

2928 comme évoqué reste mon point d invalidation

2928/2941: neutre

au delà de 2941: recherche d un signal pour être long

bons trades  à tous  

Un ami hier soir m a demandé sur Facebook la raison pour laquelle je n'avais pas shorté hier et opté pour une stratégie de vente sur rebond...

Ma réponse est simple: plusieurs indicateurs me font penser qu'on est dans une phase de rebond  haussier qui était annoncé depuis en gros 1 semaine et demi : hausse du Sox , stagnation du gold sur  les 1800/1820$, divergence sur le rapport DAX/CAC avec une surperformance retrouvée sur le DAX caractéristique d un retour des bullish....

Ces indicateurs depuis  hier se sont renforcés: baisse de l once sous les 1800$ et autre caractéristique très importante sur le VIX:

Le schéma est exactement le même que celui que j évoquais lors du 3 ème test des 2960 tout récemment sur le CAC:à savoir que le CAC a rebondi sur les 2960 lors de ce 3ème test pour tester sa MM20 jrs vers 3116 et a ensuite plongé sur les 2770: on a donc eu un pullback haussier avant une nouvelle salva baissière....Actuellement sur le VIX on connait la même chose : un 3ème test a été réalisé sur le support des 30/31 permettant une remontée sur les niveaux de 34/35....Si le VIX reflue et reteste les 30/31...alors on peut espérer cette fois ci un enfoncement de ce support après le 4 ème test .

Conclusion: baisse de la volatilité sous les niveaux traités depuis 2 mois, et dissipation (momentanée???) des inquiètudes = hausse des indices

Autre indication : ce matin 2 mauvaises nouvelles : dégradation de la note de l'Italie + rumeur de retrait de 500millions d euros de Siemens d une banque européenne...En aout ce genre d info aurait entrainé un flux vendeur conséquent....Ce ne fût pas le cas ce matin...Alors certes, on peut émettre l 'hypothèse que cette dégradation était intégrée...

Possible ...Je pense aussi que les marchés se focalisent sur la réunion de la FED ( avec de possibles mesures ) et la téléconférence aujourd hui entre la Grèce et la Troika....

Ma stratégie reste la même et je vous l'explique clairement : je travaille sur l hypothèse d une ETEi sur le CAC ( séquence en rouge) qui ramènerait le CAC en target 1 sur 3288 ....La construction de cette position se fait avec adjonction de plusieurs lignes , la 1ère étant prise après signal entre 2928 et 2950 .....

je pense en effet que depuis hier les probabilités de shorter le marché sont plus faibles que celles de le jouer long avec cette perspective de sortie de  ETEi ,dont le mouvement peut s avèrer très puissant

Alors concrètement :

1°) entre  2928 et 2995 : je travaille ma 1ère ligne en achat sur repli

2°) je vise  le franchissement des 3000 et cloture  au delà

3°)  positionnement d une seconde ligne à hauteur de 50% entre 3000 et 3060

4°) je vise franchissement de MM20jrs vers 3060

5°) au delà  des 3060 (ou niveau de MM20jrs) je reviens sur des tailles de positions conformes aux tailles que je traite, avec des achats sur replis pour viser les 3288

Bons trades à tous

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La dégradation de la note de l'Italie ce matin par Standard and Poor's

a fait sauter mon stop sur ma 1ère ligne initiée hier après la remontée du  CAC vers les 16h30 depuis ses plus bas, engendrant ainsi une perte de 18 pts ....

Pour autant, ce qui sera intéressant ce matin sera d 'analyser si un flux vendeur se met en place pour tester des plus bas bien inférieurs au 2922 d hier , pour viser par exemple une zone proche des 2880: en clair : y aura t il panique ou pas sur les marchés ? .....

Pour aujourd hui : même stratégie qu'hier: recherche d un signal haussier pour une ligne réduite à 25%, SAUF si le CAC s'enfonce en decà des 2900

Bons trades à tous

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Le test de la MM20jrs ves 3066  jeudi et vendredi dernier sur la décision des banques centrales a engendré un recul de 140 pts environ depuis les plus hauts.....

Cette 1ère tentative de débordement haussier de MM20jrs a donc échoué, les annonces faites ne remettant pas en cause les problèmes actuels....

Ma stratégie actuellement est donc de reviser ce débordement de MM20jrs  avec une stratégie cumulative de positions longues DEPUIS CETTE ZONE DE 2928 - 2950 ...

A noter aussi que la majorité des cotations du CAC de 9h00 à 13h15  se sont passées AU DESSUS  DES 2950, niveau en dessous duquel j invalidais ma stratégie d achat sur repli ( voir message de vendredi 16 sept)

donc 2928-2950 : fourchette pour initier 1ère ligne haussière  

Sous 2928 : invalidation de cette 1ère ligne  haussière

Au niveau du money management , je prends une taille de 1ère ligne égale à 25 % d une position de scalp intraday long lorsque CAC > MM20jrs , puis je cumule au fur et à mesure que le CAC s approchera de MM20 jrs et dépassera cette MM...Voir le schéma ci dessus pour un aperçu plus précis  

Petit pb technique ce matin , comme quoi un bon FAI est un aussi gage de  réussite en trading. d'où ce plan de trading un peu  en retard....

Revenons sur la séance de vendredi : plus haut à 3083 , plus bas sur les 3014/3016 ....

J'avais fixé un 1ère prise de position longue sur le 1er test des 3032, et d attendre les 2995 APRES un 2nd test des 3032 ( ce support ayant de bonne chance d être enfoncé)....

Les 2995  n ont donc pas été testés ...ni vendredi , ni ce matin......

J avais par ailleurs mentionné ce niveau des 2950 comme invalidation de la stratégie d achat sur repli....

Je baisse ce niveau à 2927 pour ce matin où on observera l'ouverture d un gap baissier après le comblement d un précédent gap sur les 2956....

J'aime ce genre de configuration pour jouer des stratégies longues en swing avec :

1) la recherche d un point bas SUR SIGNAL  pour ouverture de 1ère ligne haussière....Je conseille encore une fois une 1ère prise de position non pas sur le CAC mais sur le DAX ( si vous avez la possibilité d ouvrir une position sur l indice allemand)

2)  la recherche d une cassure de résistance ( je vais la définir) pour ouverture de 2nde ligne

3) laisser courir les gains

De plus : 150 pts environ depuis le plus haut de vendredi : c'est dans la fourchette du niveau de volatilité actuelle; la différence est que cela se fait sur 2 séances ...d'habitude cette différence se faisait durant la séance...

==> donc pour aujourd hui,  j'attends un signal d achat pour ouverture  de 1ère ligne longue entre 2950 et 2928.....fourchette dans laquelle mon signal devrait se produire

bons trades à tous  

J'étais présent hier 17 septembre au salon du trading porte de Champerret pour la mise en place de partenariats divers en vue de la création de mon site.

Salon très professionnel avec des passionnés de la bourse et du trading, organisation parfaite, hôtesses très belles ( ) , des stands bien agencés, des conférences bien préparées  et au contenu étoffé, avec  des intervenants de qualité et des sujets de fonds aussi divers que possibles : le money management, la différence CFds/futures sur CAC présentée par JL Cussac, etc.....

 Je vous invite à vous y rendre la prochaine session, quelque soit votre expérience, il y a toujours quelque chose  à apprendre dans ce genre de salon.....

 En photo: JL Cussac et Stéphane Ceaux Dutheil, les figures emblèmatiques de ce salon (lors de la remise des prix de "duel de trader")...A noter que la discussion entre A.Malpel (l'organisateur de ce salon) et 2 autres traders étrangers (l'italien Bargiacchi et l allemand Schafermeier ,ayant participé au "duel de traders" ont momentanément mis sur la touche les spectacteurs, dû notamment à un problème de langue.

Un petit bonjour à Hervé, Grégory , Christophe et Jean tous comme moi passionnés par la bourse et le trading ... à lire seconde partie sur une conférence sur Jerôme Kerviel avec une atmosphère , disons...." particulière"

On dit souvent qu'en trading, il est bon de surfer sur la tendance...Il semblerait que cela soit également le cas ailleurs....

Vers 15h30 hier a eu lieu une conférence dont l'intitulé était " Kerviel: retour sur les faits-recherche de la vérité" et qui réunissait 500-600 personnes.

Si tout était parfait dans ce salon, je voudrais souligner au travers de cet article la gêne que beaucoup (très certainement comme moi) ont pu avoir sur les propos injurieux et (limite) diffamatoires  d'un conférencier (dont je tairais le nom) sur Jérôme Kerviel...

Chacun peut avoir un avis sur le fond de l'affaire...Assister  à ce genre de conférence permet à juste titre de recueillir des éléments nouveaux émanant de professionnels du trading et des marchés, ceci afin de parfaire son opinion personnelle.....

Or ,non seulement,  très peu de choses ont été mises en avant par ce conférencier sur les mécanismes de la perte et les rouages des prises de positions , mais surtout, il y a eu un mitraillage verbal sur l'individu "Jérôme Kerviel" durant 90% de son discours...

L'apogée de cette mise au piloris a été l emploi de "petit conard"  qui a dû choquer plus d'une personne présente, compte tenu du cadre et de l'ambiance supposée professionnelle de ce salon....

Tout le monde peut avoir un avis et l'exprimer , mais je pense que certaines limites ne doivent pas être dépassées. Cette atmosphère de haine et de méchanceté gratuite déversée en quelques minutes n'est pas digne de professionnels. 

Encor une fois, je ne juge pas le fond de l'affaire, je donne mon opinion sur la conférence et sur la forme des propos tenus.

Mais notons que cet acharnement gratuit envers Jérôme Kerviel  n'est pas nouveau : cette semaine a eu lieu un fait  comparable(????)  en Suisse et des pseudos spécialistes ont tenté de nous les expliquer sur les chaines de tv ou à la radio...

Une instruction  est en cours, et tant que cette instruction n est pas finie , on ne peut porter des jugements définitifs....Et ces avis peuvent se faire dans le total respect de la personne ...

je vous invite à vous faire vous même votre opinion  en achetant le livre "l'engrenage" de Jérôme Kerviel (édition flammarion), qui apporte vraiment cet éclairage sur les rouages du monde de la haute finance et des salles de marché. On y découvre aussi la perception d'un homme face au comportement des médias et son passage de l'anonymat  à la renommée mondiale subite.

On comprend mieux aussi au travers de cette conférence d hier les possibles raisons pour lesquelles certaines personnes de l'entourage professionnel de J.kerviel l'ont lâché et l'ont lynché: en gros....

""si tu ne penses pas comme nous et si tu  ne lâches pas Kerviel, t'es un naze ou tu n'auras pas de promotion!!".....J'exagère peut être, mais cette pression interne sur ses collaborateurs ,qu'évoque J.Kerviel dans son livre, peut prendre son origine dans cette espèce de crainte imposée par  sa hiérarchie de J.kerviel sur les autres membres de la société...La conférence d hier en est un parfait exemple, et cela à une échelle moindre et au bout de plusieurs mois....

Je me souviens d'interview télévisée de traders à face cachée qui évoquaient cette ambiance proche de la dictature.

A partir de là , (et cela n'engage que moi et je reste  au stade conditionnel), on peut même supposer que  la SG a contribué à véhiculer au travers des médias et de ce milieu professionnel de la finance un ensemble de messages visant à déstabiliser la défense de J.Kerviel....

Je le redis: un seul conférencier n'ayant à fortiori rien à gagner, loin de l environnement proche de la SG  , plusieurs mois après les faits, tient des propos haineux  et injurieux...

Alors imaginez les membres de la direction de la SG, au moment des faits, en pleine tempête médiatique, .......à méditer ...

Si vous étiez au salon comme moi et présent à cette conférence, j 'aimerais avoir vos impressions sur la teneur des propos, sans  (encor une fois) rentrer dans le fond de l'affaire

La stratégie d achat sur repli sur les 3032 en 1ère ouverture de position a permis d engranger les 1ers pts après le passage du CAC audessus des 3030 hier , point pivot...

je recommande toujours cette stratégie pour la seconde partie de la journée avec toutefois un bémol....

On initiera des 1ères lignes à l achat non plus sur 3032 mais sur 2995...Ce point intraday ne remettant pas en cause la tendance haussière

Invalidation de la stratégie : SOUS 2950

Viser 3116 , et surtout confirmation cloture audelà de MM20 jrs vers 3066

Donc ne pas ouvrir des lignes sur 3032 mais préferer un autre point bas à 2995 pour aujourd hui

bons trades

La cloture hier du CAC au delà des 3030 à 3045 permet de valider une poursuite du rebond dans les prochaines séances en vue de combler le gap à 3135 puis d'atteindre le 1er objectif à 3188....
Cette hausse est d autant plus attendue que le DAX a clôturé au dessus des 5500 et au dessus de sa moyenne 20jrs....
Comme déjà évoqué, une ETEi haussière est en formation sur les financières aux USA, avec un $bkx à 38.85, (confirmation sur franchissement des 40) ...
Donc la question est la suivante: où sera le CAC quand le bkx passera les 40 ?
car de ce niveau dépendra une seconde impulsion haussière sur le CAC, aidée par le secteur financier français:

le potentiel de hausse étant de 20 à 25% supplémentaire pour les bancaires françaises, on peut supposer alors un surplus de 100 à 150 pts de hausse sur le CAC.....
On continuera la stratégie d achat sur repli ...Notons que la MM20jrs vers les 3060, donnera une impulsion nouvelle et une force supplémentaire au rebond...

Une autre confirmation du mouvement haussier sera la cassure du VIX sur son 3 ème test de support actuellement : les 30-31

http://stockcharts.com/h-sc/ui taper $bkx ou $vix

Pour ce rebond, je déconseille le secteur télécom, utilities et défensives: comme les france telecom, gdf, edf: l 'état pourrait être amené à les taxer pour participer au comblement du déficit...

Toujours sur le plan des actions: un petit truc à retenir: le CAC va ouvrir au dessus de sa MM20 jrs....Checker alors toutes les valeurs du CAC qui évoluent DEJA au dessus de leur MM20jrs , et qui sont encor à quelques % de leur enveloppe bollinger supérieure 20jrs: ces valeurs évoluent "d'un étage supérieur" par rapport au CAC et exploseront  en PREMIER leur enveloppe bollinger supérieure 20 jrs : 2 exemples EADS et LVMH (115.6 actuellement, MM20jr vers 112, enveloppe vers les 120)

donc stratégie d achat sur repli TANT que 3032 n est pas franchi à la baisse....viser 3116 dans un 1er temps , puis 3188 , le franchissement des 3066 , niveau de la MM20jrs devrait donner une seconde impulsion technique... 

bons trades à tous et  RDV au salon du trading demain pour ceux avec qui j ai RDV : http://www.salonat.com

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