Le CAC est venu tester par 2 fois son support 3076 pour rebondir en direction de T1=3119 à 2 reprises ...

Les stats économiques en demi teinte  de ces dernières heures en europe comme aux USA ne sont plus prétexte à de nouvelles salves de flux vendeurs. Absence de volume, atonie générale dans un range court, absence des gérants, présence des automates qui déclenchent des flux acheteurs/vendeurs sur des points d 'entrée/sortie très précis, pas de flux vendeurs réels, mais pas non plus d'achats réels, et pas de catalyseur économique....Telles sont les caractéristiques du marché actuellement...

On notera en plus des indicateurs donnés ce matin (dans plan de trading ) une divergence manifeste entre le CAC et le DAx ( indice allemand), le 1er n'ayant pas fait de nouveaux plus bas (2891 et 2948) alors que le second au contraire a testé de nouveaux plus bas

Au niveau de la stratégie, je conserve mon biais haussier tant que 3076 n est pas enfoncé en étant très light sur les positions longues , un retour de bâton étant toujours probable...

donc à la hausse : 3119 / 3137 / 3159 = achat sur repli avec  3098 comme point pivot intraday ...

je conserve ce point pivot de 3160 comme point pivot  de retournement sur la tendance à plusieurs jours , avec une confirmation sur passage de résistance sur certaines valeurs bancaires comme BNP > 34 euros

à la baisse: viser 3020/3030 et prise de position sur SIGNAL et non sur "anticipation de signal" comme c est la base de travail dans ce range actuel  3076-3119

Séance intéressante hier à Wall Street avec de nombreux indicateurs confortant l'idée d un rebond des actions avec de nombreux avalements techniques :  le gold en baisse de 3.5% au plus bas, le SOX, BKX (indice du secteur des semiconducteurs/bancaires)  au plus haut, et bien entendu un VIX (volatilté )au plus bas à 36.3 en  baisse de 14%....

Poursuite de la stratégie d achat sur repli avec 1/3 d une position habituelle sur du scalp CFDS futures CAC40 TANT QUE 3076 n'est pas enfoncé

==> on visera à la hausse successivement 3119, 3137, 3159

==> en revanche sous les  3076, placer des stops serrés, on sortirait de ce range haussier formé sur 3 vagues depuis 3 séances ==> viser 3020

on surveillera à nouveau les bancaires et ce benchmark supposé à 3160=34 eur pour BNP.

Une accélération haussière se produira sur le CAC avec le retour des financières au delà de leur résistance CT :BNP 34, Crédit agricole 6.35...Toutefois , je déconseille de revenir dessus dans le cadre de la gestion de portefeuille et de la 1ère ligne initiée récemment .

On reste dans l'attente de la réunion de Bernanke dans le Wyoming Vendredi prochain avec la perspective d annonces sur un nouveau QE3, annonces qui peuvent soutenir le rebond haussier .

nouveau point sur les marchés ce midi

Les chiffres du PMI en Allemagne et en France tombés ce matin en demi teinte (composant service 56.2 pour 49.3 dans le secteur manufacturier) a malgré tout donné du baume aux opérateurs pour hisser le CAC sur T1= 3120 voire un peu plus haut.

La configuration de ce rebond avec une 3ème vague  en extension  en cours sur T2=3160 m'incite à être prudent et à revoir certaines règles de money management :

point PIVOT du rebond= 3160 et non plus 3120

entre 3080 et 3160, scalp haussier avec des positions longues = 1/3 de celles prises habituellement .

L'absence des volumes et la faiblesse des bancaires sont autant d indicateurs qui militent pour la prudence. On calera le benchmark indiciel de BNP:

34 eur pour T2 = 3160 cad qu'au delà de ce niveau de 3160 on suppose que BNP franchira les 34 eur , donnant une impulsion haussière  nouvelle à l'indice .

Je pense qu on est encor sur du rachat de shorts actuellement et qu aucune ligne de gérants n'est encor réellement constituée . Voir 14h00 avec l'arrivée des traders US sur d 'éventuelles prises de positions longues sur des valeurs européennes

*Stratégie d achat sur Repli au delà des 3080 pour viser 3120 avec une position égale à 1/3 d une position acheteuse normale...on passera à 2/3 > 3120

* je reste neutre sous les 3076

je privilégie en effet le rebond au delà des 3120  dans les prochains jours en scalpant avec des positions réduites sous 3120 dans un 1er temps.

on surveillera les bancaires seules garantes d une hausse franche de l indice

Target CAC scalp : T1 = 3120;  T2=3160 ;T3= 3200; T4=3263 ; T5=3320

on conserve la 1ère ligne de 25% sur les actions précitées dans le cadre d'une gestion  de portefeuille classique

Reprise de l'analyse du 19 aout sur le rebond haussier :

1°) celui ci se confirmerait sur franchissement des 3120

2°) dans ce cas, l'objectif reste à terme un croisement avec la moyenne mobile à 20 jrs (MM20jrs)

3°) Une fois ce franchissement effectué et après un test des 3263, voire 3378, rejouer la 2nde vague baissière des marchés sur des plus bas ( à définir en temps voulu)

TANT que 3120 n est pas franchi, aucun rebond haussier  ne peut être enclenché et le CAC reste dans une configuration de forte baisse avec 2500 pts à court terme

donc point pivot : 3120 pts

* stratégie de vente sur rebond sous 3076 avec positions scalp Cfd réduites

==> jouer le rebond (revoir article du 19aout) au delà des 3080 avec comme 1er objectif 3120 puis 2nd 3160 puis 3263

Si les derniers points bas tiennent : 2891 et 2960, alors on devrait assister à  un rebond , validé par le franchissement des 3120 , sur 3263 voire 3378 /3493....

Une fois ce rebond haussier, nous devrions assister à une seconde vague baissière avec enfoncement de ces points bas de aout , pour viser 2720 puis éventuellement la zone 2400/2500, avant pourquoi pas les 2000pts = configuration de baisse avec 3 palliers successifs...

L'enfoncement des 2900 pts resterai conditionné à l 'importance du rebond des actions qui débute sur franchissement des 3120...( ce qui signifie que sous 3120, le marché peut à tout moment rechuter lourdement)

Michelin : 45.38

LVMH : 105.75

Zodiac : 50.83

Safran : 23.15

Maurel : 12.26

Total : 25% incluant PPR 110 / EADS 21.055

* gestion portefeuille : on conserve EADS et PPR...on réinitiera des positions longues sur test 2960 voire 2830 ==> titres à déterminer ( les financières sont exclues) pour reconstitution 1ère ligne pour un total de 25% du portefeuille

* scalp intraday cfds CAC40: Vente sur rebond , avec anticipation de signal jusqu à 3119= construction de la position baissière tous les 20 pts de hausse jusqu 'à 3119,

invalidation de cette stratégie > 3120